2016 中国照明电器行业发展情况及企业竞争力分析报告（深度长文）

我国照明电器行业正处于产业转型时期。在未来相当长的一段时间，传统照明产品将与LED照明产品在市场上并存，但LED照明产品所占份额将逐年增长。但这是个循序渐进的，此消彼长的过程，而不是一蹴而就的爆发式增长。整个照明市场环境也趋于理性，将由早先的政府推动型向市场拉动型转变。

1、中上游芯片封装企业

  大者恒大  

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在规模致胜的中上游产业中，预测未来国内上游的外延芯片企业通过兼并重组和自然淘汰仅剩十家左右；国内中游封装情况类似，低产能将导致高成本，小规模企业将无以生存，余二十家左右；从表九中可以看出，仅就照明用LED封装器件来说，国内封装企业增长态势强劲，这也和国内照明应用企业数量庞大不无关系。

 新兴技术  

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无论是之前的高压 HV、交流AC技术等，还是目前的 CSP、DOB 技术等，抑或是未来的 UV、量子点技术等，一味地提升器件的光效已不是目的，因为 LED 发展到当今这个地步，光效已不是大问题，而专注于提升产品的色彩饱和度、色彩还原度等光色性能指标，进而提升整个系统的性价比才是方向。

  蓝海市场  

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目前来讲，照明流通品领域惨烈的价格竞争使得很多通用照明市场已成为红海，而汽车照明、手机闪光灯、体育场馆照明、博物馆照明及农业照明，乃至光无线通信LIFI都是下一步各路厂商更为关注的蓝海。

2、下游照明应用企业

  兼并重组  

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近年来照明企业间兼并重组的消息屡见不鲜（见表十），企业组织结构的调整也能促进企业的转型升级。而目前来看，两个企业或多个企业间的融合和协调是最大问题，发展思路、运营政策、技术路线、市场布局、团队风格乃至企业文化上的融合都需要一个较长而充满艰辛的过程。

 新三板  

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据笔者统计，2016年登陆新三板的照明行业相关企业已逾百家。新三板作为一个新兴的中小企业股份转让平台，也成为很多目前不具备主板上市条件的照明行业中小企业实现融资和并购梦想的路径。

挂牌新三板的优势在于，可规范企业运营，完善企业治理结构，提升企业管理水平；有利于提升企业品牌影响力，促进市场开拓；股份可公开转让，提高了资产流动性；有可能依靠不俗业绩引进战略投资者，从而提升企业价值。

其局限在于，登陆新三板，意味着提前将企业家底公之于众，概念用尽，后手乏力；目前新三板市场流动性不足，估值也较低；被认为是曲线救国的转板制度如今也并不明朗。

未来新三板分层趋势将愈加明显，少数业绩良好具备核心竞争力的企业仍具机会，而更多的企业只是资本大潮中的过客。

 跨界合作  

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飞利浦和思科及沃达丰合作布局，科锐和思科联合，欧普携手华为，鸿雁搭配小米等，近两年来这种跨界案例屡见不鲜。而照明和智能家居、物联网等结合的模式能否顺利推进，取决于未来照明企业在智能家居产业中的地位，以及终端用户对照明智能化的接受程度。

另一种形态的跨界多出现于上市公司中，诸如佛山照明新推出佛照电工，勤上光电和长方集团转向教育产业，雷曼光电布局体育产业，利亚德从事文化传媒，茂硕电源在做充电桩和太阳能逆变器业务，鸿利光电也改名叫鸿利智汇。主要原因是照明行业近年来的惨烈竞争环境，使得上市公司们迫于营业和利润压力，需另辟蹊径。

 电子商务  

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照明产品的电子商务平台销售主要以 B2C 交易形式为主。2015年电商平台照明产品主要销售数据为:淘宝(含天猫)销售各类照明产品约为277 亿元人民币,京东约 46亿 元人民币,虽然总体占整个照明行业内销的比例依然不算很高,但值得注意的是增长势头可观。

主要原因是 B2C 交易形式的高速成长和LED照明企业的快速发展。很多民用LED照明的标准品体积小、单价高、型号简单、便于仓储、运输和安装,较为适合电商特别是B2C渠道销售。同时相比传统线下渠道,电子商务因其模式较新、前期投入较低、推广相对直接等优势受到中小企业欢迎,即便是大企业如飞利浦、欧普、雷士等,也因扩展渠道的需要,逐步发力线上渠道。而近两年来看,线下照明品牌介入线上,使得原来线上畅销的纯电商品牌们逐渐没落,印证了要照明产品若想线上强,要有强大线下基础作保障的说法。

越来越多的线下厂商积极进行电商化转型，但是他们开展电商业务，本身存在租金、配套和税费等各项费用，和纯网店相比价格不具竞争力，此外还需要优化整合线上线下渠道、资源、产品、信息等多重关系。而在具体运营中，同时也面临诸多问题，和线下一样惨烈的价格竞争，致使加量不加价，增收不增利，还面临资金链和库存的双重压力，很快让厂商深陷困境。今年上半年佛山某销售过亿的照明电商企业的倒掉即是警示。

总之，照明厂商目前在电子商务领域依然处在探索阶段，想真正实现规模盈利的销售还有很长的路要走。

我国照明电器产品结构也处于变革中。这其中传统照明产品呈现出下降趋势，其中白炽灯和高压汞灯因全球节能减排大趋势的要求将逐步退出历史舞台；金卤灯受到LED产品冲击最为直接，近年下降幅度较大；荧光灯、卤钨灯、高压钠灯等产品也已度过了自己的黄金时期，开始步入下行通道。

以LED照明为代表的新兴产品正蒸蒸日上，其性价比不断提高的同时，市场替换需求也在逐步放大，市场前景可观；目前LED照明市场主流依然为替换类产品（RETROFIT），如近两年在欧美市场销售火爆的LED灯丝灯就是代表。

灯具产品则向着LED一体化灯具结合智能控制的方向发展。一体化灯具思路的体现在如目前市场上较为流行的面板灯（Panel Light），高棚灯（High Bay）等等；而照明智能化的思路主要在灯具、传感器、通讯装置和控制系统软硬件组成的系统解决方案。

LED照明时代，行业经历了“室外热”，“室内热”，“灯丝灯热”等阶段，如今又迎来“智能热”，做照明的如今言必称智能，而我们多数人对智能照明的理解其实还停留在较为肤浅的层面。拿室内照明来说，可调开关，亮度和色温就智能了吗？只能算可调照明；室外照明来看，集成道路照明、视频监控、环境监测、充电桩等功能的灯杆就智能了么？也许叫多功能灯杆更合适。所以在笔者看来，照明智能化的最终落地仍需较长探索过程。

最终，我们的照明产品还是希望实现更高阶的追求，即照明以人为本（Human Centric Lighting）的理念。

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我们进入固态照明时代，是产业发展的需要，也是企业发展的需要。所谓 LED 照明，无论是传统照明企业转入，LED 企业转入，都需要转型，即传统照明企业要转型 LED，LED 企业则要转型照明，两类企业相互尊重，交流学习，才可共同发展。

虽然兼并整合之路荆棘遍布，但人生何处不挣扎，未来该趋势依然会继续，更多的企业会涌入资本的大潮中，同时企业的组织结构调整会促进企业的转型升级，也是企业未来成长扩张的一个便捷模式。

这个并不是一蹴而就的，但也是要必须进行的。需要承认现实的是，代工是我们很多企业生存的方式，但是不能因为还有订单就高枕无忧，近两年据报道苏州和东莞的多家万人电子代工厂倒掉，应该让我们未雨绸缪。我们欣喜的看到，欧普、雷士、生辉、远方、阳光、三思等国内知名企业都在致力于在海外打造自主民族品牌的路上奋进。

在2016年法兰克福展上，展方为中国企业开辟了一层新馆，即均为特装展位的亚洲精品区，数十家国内优秀企业在其中展示了自己的民族品牌形象，这也是随着中国制造的照明产品国际地位提升的必然趋势。

处于信息大爆炸的时代，企业不仅可参与会议、展览、培训、调研、咨询、标准等各类实体平台以促进行业交流，同时亦可利用网站、微博、微信等虚拟平台进行互动。

而作为国内照明行业唯一的全国性行业协会，中国照明电器协会一直主张也致力于促进行业的互动交流。下一步我们也将制定和完善社会团体标准；加强跨行跨界的直达终端用户的交流等工作作为重点。希望广大企业积极参与和支持。

 对市场的建议 

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企业掌舵人不能过于理想化和片面化，思维应由盲目跟风回归理性逻辑。市场规律不以任何人的意志为转移，要接受目前市场从政府推动型向市场拉动型转变的现实；在目前经济和行业大形势下，对企业生存和发展中遇到的困难和阻力都要有相应的准备。

在目前残酷的行情中业绩还有亮点的企业，相当一部分的就是专注某类细分市场，也是一种差异化发展的体现。

耳熟能详的有宁波赛尔富的LED柜台灯、深圳恒之源的地铁车厢灯、海洋王和华荣的特种灯具、深圳珈伟的太阳能草坪灯、常州鸿联的核电站照明、广东雅江的舞台灯、中山光阳的冠雅台灯、中山汤石的博物馆照明、无锡优为的服装店照明、三本照明的超市照明等等。这些企业规模不见得多大，但在其所在的细分领域中堪称翘楚，已具备相当的品牌知名度和影响力，就有着稳定的市场回报，从而成长和发展。

这一点的提出主因是单一市场有风险。举例来说，深圳某企业以给日本企业贴牌加工替换产品的业务为主，2011年东日本地震后日本市场能源消费观念发生巨变，LED替换类产品市场发展迅速，该企业随之高速成长，一跃成为深圳出口前五；但是不到三年时间，日本市场的替换产品趋近于饱和，市场开始转向一体化灯具方向，主要依靠日本市场的该企业开始举步维艰。而这里讲的多点开花包括多客户相对均衡协调发展，国内国外市场并重，线下实体和线上电商渠道并举等。

企业对自身的定位要准确。不论传统照明企业还是新加入企业，原本还在稳定赚钱的优势项目不可轻易放弃，LED照明的持续投入也需要自有优势项目的稳定的市场回报来维系。去年，佛山照明和木林森双雄在LED灯管业务上的“火拼”的资本就是，佛山照明传统的白炽灯和卤素灯都有着不错利润，而玻璃灯管是其成本的“杀手锏”；木林森则依靠全国第一的LED器件封装规模来支撑，同时其具备的中下游内部供应链成本优势也体现得淋漓尽致。而“丢西瓜捡芝麻”后难以为继的例子也是屡见不鲜。

 对产品的建议 

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产品结构调整应适应市场需求的变化。

目前来看，替换类产品如球泡、灯管、MR 射灯、PAR 灯、灯丝灯等在未来一段时期内依然将是市场主力；而一体化灯具结合智能控制则是未来方向，也是企业研发和创新的重点。企业应由市场引导研发生产，从而制造出市场最能接受的产品；销售团队和生产车间应在相互理解的基础上配合。

简而言之，市场上卖得最好的永远不是最佳的产品，而是性价比最合适的产品。

现实是，价格战在我们这行每个角落里正如火如荼地进行着，但单纯价格战不是长久之道，好的产品才能有持久生命力。随着我们国家 LED 照明产品标准的不断完善，我们企业都应严格按照标准生产，才能制造出安全的、舒适的、高效的好产品，对经销商负责，对终端用户负责，也是对自己的生意负责。

单个企业的能力有限，不可能样样精通，面面俱到。无所不能的另一个含义就是一无所能。潜心做好自己拿得出手的单品就是基础，亦有助于企业提升核心竞争力和价值。

行业发展到如今的阶段，中小企业单打独斗已难成大器，抱团发展是符合产业趋势和企业需求的。上文提到做好单品，那么客户需要的其他产品可以靠合作形式。比如余姚燎原、宁波升谱、上虞尧亮和上海广茂达就组成了的小联合体，燎原主营路灯和灯杆；升谱主打封装和市内；尧亮擅长投泛光灯；广茂达则专于景观照明，这样的组合产品各有特色，渠道各有侧重，形成了产品和资源的优势互补。而此类区域性小型专业联合体或共同体比之行业内为数不少的大而松散的联合体更有实际意义。

中国照明电器行业正处于一个变革的时期，机遇中伴随着挑战，残酷中又孕育着希望。正如查尔斯狄更斯所说："这是一个最好的时代，这是一个最坏的时代。 "

从以上种种国际大企业近年来密集的调整可以看出，在中国企业大举进入 LED 照明市场的同时，国际大企业基本都在积极采取应对的调整策略，这并不是说明他们没有技术和品牌方面的优势，而是在日趋激烈的竞争中，这种优势比之传统时代已不再显著，而且已经深刻地影响到自身的盈利模式，而不得不瘦身以将重心转向更加盈利的业务。

中国企业在全球的位置

2015年全球前十大照明企业中（见表十二），最后一位的 Hubbell Lighting 全年营收大约折合 85 亿人民币，国内营收排名靠前的飞乐（2015 年 50.7 亿）、欧普（2015 年 44.68 亿）、阳光（2015 年 42.58 亿）等公司距其尚有较大差距，但应该能看到国内照明企业的快速成长，一方面中国本身也是个巨大的照明市场，另一方面这些大企业也在致力于在海外开疆拓土，相信在不远的将来会有民族品牌进入 TOP TEN 榜单。

在目前比较恶劣的市场环境下，依然能够交出靓丽业绩的企业主要是几大类：内销自主渠道型企业、大量出口代工型企业和专注细分市场型企业等。

（1） 内销自主渠道型企业

渠道和品牌是需要积累的，所以国内优秀的渠道型企业都算得上是老牌企业，虽然各家渠道类型各有千秋，但相同点是都具有较高的品牌知名度，较强的生产能力和庞大的经销网络。（见表十三） 

（2） 大量出口代工型企业

综合来看，LED 照明产品出口排名前列的企业多在传统照明时代就开始给国际大厂们大量贴牌加工，这样使得市场方面有稳定可靠的外销渠道，生产方面也由于量产镇流器的经验能够较快地向 LED 转型。（见表十四和表十五） 

值得注意的是，部分依靠单一大客户的企业在发展中有时不能以自身意志为转移，比如 2015 年表现出色的海莱和元晖，分别在 2016 年上半年由于其大客户 FEIT 和 CREE 的调整而增势趋缓。

（3） 专注细分市场型企业

上文已提到的有赛尔富、深圳恒之源、深圳海洋王、上海华荣、深圳珈伟、常州鸿联、广东雅江、中山光阳、中山汤石、无锡优为、上海三本等，此类企业整体规模不大，但在其所在的细分领域中已具备相当的品牌知名度和影响力，借着这样稳定的市场回报，有利于其成长和发展。

国内企业的类型

国内目前几万家照明生产企业，笔者将其分为三大类，即：传统照明转型企业、LED行业转入企业和其他行业转入企业。

① 传统照明转型企业

以前就从事照明产品生产和销售，在 LED 照明时代主动或被动地进行转型的企业，无论是渠道型的、出口型的还是生产型的，目前行业内具备大量营收的主要是这类企业，包括欧普、三雄、雷士、佛照、阳光、得邦、立达信、亚明等。

② LED 行业转入企业

之前从事 LED 相关行业，后进入照明应用领域。包括 LED 中上游芯片封装企业，如德豪、木林森、国星、长方、万润等；LED 显示屏企业，如三思、洲明、利亚德、雷曼等。

③ 其他行业转入企业

之前从事其他行业，和照明并不相干，因 LED 照明的蓬勃发展而进入。这些行业涵盖家电、地产、汽车、钢铁、煤炭、环保、新能源等多个领域，不一而足。

各类型企业竞争力

① 看好大部分传统照明转型企业前景

其优势在于：

虽然具有以上优势，传统照明转型企业仍需加强研发创新，紧跟技术趋势；培育市场，拓展渠道；品牌企业要坚持做好产品，把行业引导到正轨上来；优势项目不可丢，新进项目跟着走。

② 看好部分 LED 行业转入企业的前景

其优势在于：

同时需注意，单一市场风险大，争取多条腿走路；加强与传统照明企业的交流合作，取长补短，抱团共赢。

③ 不看好大部分外行转入企业的前景

笔者并不排除个别拥有较强的资金实力和良好的公共关系的企业能够脱颖而出，但也遵循先例地认为绝大多数外行转入企业在 LED 照明时代占有一席之地的难度很大。对于此类企业，笔者建议，没进来的请三思而后行，已经进来却感觉不妙的，跨国巨头三星和东芝尚可能屈能伸，激流勇退亦不失为良策。

最后笔者想用大文豪查尔斯狄更斯的名言作为结尾："这是一个最坏的时代，这是一个最好的时代；这是一个最黑暗的季节，这是一个最光明的季节。"

中国照明电器行业正处于一个变革的时期，机遇中伴随着挑战，残酷中又孕育着希望，在目前相对低迷的大环境下，也正是一个淘汰低效产能，杜绝低劣产品，肃清低端企业的一个过程。这一轮大潮过后，相信行业内那些有情怀有节操的优质企业会生存下来，继而发展下去，搭上"开往春天的地铁"。

文中夹杂太多笔者个人观点，仅供分享探讨，不足之处请观者斧正。